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Apple im 2. Quartal 2016 in Zahlen: 50,6 Mrd. US-Dollar Umsatz, 1,90 US-Dollar EPS

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Apple Store Frankreich

Das wertvollste Unternehmen der Welt steht an diesem schönen Dienstag im Rampenlicht, als Apple die Ergebnisse für das zweite Quartal 2016 bekannt gab. Die Wall Street erwartete den ersten Rückgang des Umsatzwachstums seit mehr als einem Jahrzehnt und den ersten Umsatzrückgang des iPhones. Fällt endlich der Himmel? Äh, noch nicht. Doch langsam geht die Sonne über dem riesigen Smartphone-Imperium unter.

Im Vorfeld der heutigen Gewinnankündigung ging der Umsatz der Wall Street im Jahresvergleich um 10,4 Prozent auf 51,97 Milliarden US-Dollar zurück, wobei der Gewinn je Aktie um 14,2 Prozent auf 2 US-Dollar zurückging. Apple aktuell: 50,557 Milliarden US-Dollar Umsatz, 10,5 Milliarden US-Dollar Nettogewinn und 1,90 US-Dollar EPS. Vor drei Monaten sagte das Unternehmen der Street, einen Umsatz von 50 bis 53 Milliarden US-Dollar zu erwarten. Sie haben die Zahlen richtig gelesen: Apple hat die Ziele der Straße untypischerweise verfehlt und liegt am unteren Ende seiner eigenen Prognose.

Während der heutigen Telefonkonferenz zu den Ergebnissen bezeichnete CEO Tim das zweite Quartal als „geschäftiges und herausforderndes Quartal“. Seinem Auftreten fehlte der Enthusiasmus früherer Telefonkonferenzen. Trotzdem bleibt er zuversichtlich. „Die Zukunft von Apple ist sehr rosig“.

Der internationale Vertrieb machte 67 Prozent des Umsatzes aus. Die Bruttomarge sank von 40,8 Prozent im Vorjahr auf 39,4 Prozent. Mit Blick auf die Zukunft beträgt der Umsatz von Apple im dritten Quartal 41 bis 43 Milliarden US-Dollar. Dies liegt unter dem Wall Street-Konsens von 47,3 Milliarden US-Dollar und ist im Vergleich zum Vorjahr ein steilerer Rückgang: 9 bis 13 Prozent.

Ein Teil des Fehlbetrags ist auf eine Reduzierung der Lagerbestände in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar zurückzuführen, was widerspiegelt, dass das Unternehmen erwartet, im dritten Quartal des Geschäftsjahres weniger iPhones zu verkaufen. Sinkende durchschnittliche Verkaufspreise, angespornt durch das iPhone SE, sind ein weiterer Faktor.

Notruf 911, Mr. Cook?

Der Wall Street-Konsens lag laut Journalisten bei 50,87 Millionen verkauften iPhones für das Quartal Philip Elmer-DeWitts Zusammenstellung. Apple aktuell: 51,19 Millionen Einheiten.

Das iPhone-Geschäft sei aus Cooks Sicht „gesund und stark“. Bestandskunden bilden eines von drei Kaufsegmenten. Auf ihrer Grundlage übersteigen die Verkäufe der frühen iPhone 6s die 5er, behauptet er. Aber sollten sie es nicht sein, mit einer größeren Basis von Smartphone-Käufern?

Android-Switcher sind eine andere, und Cook behauptet, dass mehr von ihnen in den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres iPhones gekauft haben als in jedem anderen vergleichbaren Zeitraum. Erstkäufer sind die andere Gruppe, bei der das Unternehmen mit seinem neuen, weniger verkauften Smartphone Umsatzzuwächse erwartet. Cook sagt, dass Apple eine „sehr starke Nachfrage“ nach dem iPhone SE sieht, die das Angebot übersteigt.

Im Großen und Ganzen kann die Abhängigkeit von Apple vom iPhone nicht hoch genug eingeschätzt werden – als Hauptumsatzträger und Triebfeder der sogenannten „Halo-Verkäufe“ anderer Produkte; App Store, Apple Watch, Apple Music, iTunes, Macs und mehr. Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres machte das Mobiltelefon 65 Prozent des Umsatzes aus. Zwölf Monate zuvor: 69,4 Prozent. Alles, was droht, das iPhone – äh, Apple – in den Warenkorb zu kippen, stellt ein großes Risiko für die Einnahmequelle dar, die genauso schnell sinken könnte, wie sie gestiegen ist.

Das Finanzvermögen des Unternehmens begann mit den Ergebnissen des ersten Quartals 2010 zu steigen, als eine Bilanzierungsänderung die Realisierung zuvor abgegrenzter Einnahmen ermöglichte. Die Anpassung trug dazu bei, dass das Unternehmen den Konsens der Wall Street um etwa 3,5 Milliarden US-Dollar übertraf, mit einem Umsatz von 15,68 Milliarden US-Dollar und einem Nettogewinn von 3,38 Milliarden US-Dollar. Das iPhone machte 35,6 Prozent des Umsatzes aus. Das Quartal war ein entscheidender Wendepunkt. Positive Wahrnehmungen beflügelten die Apple-Aktie, verbesserten das Markenimage und erhöhten die iPhone-Verkäufe.

Mit der Beschleunigung der Smartphone-Verkäufe stieg auch das Vermögen von Apple. Ein Jahr im Schnellvorlauf: 26,74 Milliarden US-Dollar Umsatz, 6 Milliarden US-Dollar Gewinn und das iPhone macht 39,1 Prozent des Umsatzes aus. Springen wir zum ersten Quartal 2016 und die Veränderung ist unglaublich: 75,9 Milliarden US-Dollar Umsatz, 18,4 Milliarden US-Dollar Nettogewinn und iPhone 67,4 Prozent des Umsatzes. Anders ausgedrückt: In fünf Jahren haben sich die Einnahmen fast verdreifacht und die Einnahmen haben genau das bewirkt.

Das zweite Quartal des Geschäftsjahres ist in der Regel das langsamste Quartal von Apple, nach dem Feiertagsrausch und gebeutelt von Gerüchten über das nächste iPhone – ein Phänomen, das dafür bekannt ist, Kunden-Upgrades zu verzögern. Auch die Stärke des Dollars und die Wechselkurse können die Einnahmen schmälern. Allerdings verzeichnet das Unternehmen durch das chinesische Neujahrsfest auf dem weltweit größten Smartphone-Markt (die Vereinigten Staaten liegen an zweiter Stelle) oft einen gewissen Umsatzschub. Noch etwas: Der Jahresvergleich fällt ungünstig aus; iPhone 6 und 6s lösten einen Nachholbedarf nach einem größeren Apple-Handy aus und trieben so die Verkäufe im zweiten Quartal 2015 in die Höhe. in den Vereinigten Staaten haben mehrere Fluggesellschaften Buy-One-Get-One-Free-Aktionen angeboten.

Der Schwerkraft trotzen

Angesichts dieser Faktoren und der frühen Leistung des kleineren, kostengünstigeren iPhone SE liegt Good Ship Apple bemerkenswert richtig. Die Frage, die Apple-Investoren und Wall-Street-Analysten quält: Für wie lange?

Vor drei Monaten, als Apple Rekordumsätze ankündigte, erreichten die Smartphone-Verkäufe zufällig auch in wichtigen Märkten, vor allem in China, Europa und den USA, ihren Höhepunkt, sagen Analysten.

Aber das Bild, das Apple-Cheerleader oder -Kritiker zeichnen, ist für die Mehrheit zu kompliziert. Die Sättigung wird die Verkäufe in den beiden Top-Regionen sicherlich bremsen, aber in den Schwellenländern expandieren sie. Inzwischen erhebt sich Mobile wie ein Geier über den sterbenden PC-Markt. Gärtner und IDC beide sagen, dass die Auslieferungen von PCs im ersten Quartal 2016 massiv zurückgegangen sind – 9,6 Prozent bzw. 11,5 Prozent. Ausgabenverschiebungen zu Smartphones, hauptsächlich in alle wichtigen geographien. Gartner prognostiziert dass der Verkauf von Smartphones an Endverbraucher im Jahr 2016 1,5 Mrd.

Menschen, die Smartphones anstelle von PCs kaufen, sind potenziell gut für Apple – und hier könnte das iPhone SE aufgrund der Stärke der Marke Apple Umsatz erzielen. Die Strategie des Fruit-Logo-Unternehmens ist für das dritte und vierte Quartal des Geschäftsjahres vierfach:

  • Bieten Sie ein einheitliches Plattformerlebnis auf allen Geräten
  • Verkaufen Sie ein kleineres, kostengünstigeres iPhone (SE), um den Marktanteil zu erhöhen
  • Gewinnen Sie treue, bestehende Kunden mit neuen Gerätefunktionen und Erfahrungen
  • Erhöhen Sie das Volumen des iPhone-Marketings, das in den USA 2016 deutlich gestiegen ist

Letzteres sollte nicht unterschätzt werden. Apple-Marketing ist legendär für seine Effektivität, die ein Gefühl der Zugehörigkeit zu etwas Größerem schafft und Menschen befähigt, ihre Träume zu verwirklichen – oder zumindest das Gefühl zu haben, dass sie es können.

‚Nicht wachsen‘

Dennoch räumt Cook in einem schockierenden Zugeständnis ein – auf die Frage eines Analysten: „Der Smartphone-Markt ist reif; ich denke, der Markt ist, wie Sie wissen, derzeit wächst nicht„. Der Vorstandsvorsitzende ist jedoch „optimistisch“ über den anhaltenden Verkaufserfolg des iPhones.

Aber Enthusiasmus zu dämpfen ist das Ungesagte. Während der heutigen Telefonkonferenz nannte Cook untypischerweise China, den Smartphone-Markt, über den unter Analysten am meisten gesprochen wurde. In früheren Telefonkonferenzen prahlte er proaktiv mit Chinas Beitrag zu Apple und iPhone. Später beantwortete er jedoch die Frage eines Analysten und drückte aus, dass er „optimistisch“ für China sei, wo der Umsatz im Quartal um 32 Prozent gegenüber dem Vorjahr zurückging. Den größten Anteil enthalte Hongkong, weil die Währung an den US-Dollar gebunden sei, sagt Cook.

Apple Q2 2016

Der CEO sprach proaktiv über Indien, wo die iPhone-Verkäufe um 56 Prozent wuchsen. „Indien ist dort, wo China vor sieben bis zehn Jahren stand“, sagt Cook über ein Land, in dem die aktuelle Einführung von LTE die Smartphone-Verkäufe ankurbeln soll.

Segment-Snapshot

Während das iPhone das wertvollste Gut von Apple und die Besessenheit der Wall Street ist, verlangen auch andere Produkte Aufmerksamkeit. Das Unternehmen weist Umsätze aus fünf Segmenten aus. Zusätzlich zum iPhone: iPad, Mac, Dienste und andere. iPod, lange getrennt, fällt jetzt in die letztere Kategorie, wo auch Apple Watch und Apple TV stehen.

iPhones. Die Lieferungen gingen im Jahresvergleich um 16 Prozent zurück und verdoppelten sich sequenziell. Der Umsatz ging stückweise um 18 Prozent und sequenziell um 36 Prozent zurück. Der Umsatz ging von 40,28 Milliarden US-Dollar auf 32,857 Milliarden US-Dollar zurück.

iPads. Der Konsens der Wall Street lag bei 10 Millionen Einheiten. Apple aktuell: 10,25 Millionen, ein Rückgang von 19 Prozent im Jahresvergleich und 36 Prozent im Monatsvergleich. Der Umsatz erreichte 4,4 Milliarden US-Dollar und ging jährlich um 19 Prozent und jährlich um 38 Prozent zurück.

Mac. Der Wall Street-Konsens lag bei 4,59 Millionen Einheiten. Apple aktuell: 4,03 Millionen, ein Minus von 12 Prozent jährlich und 24 Prozent sequenziell. Der Umsatz von 5,1 Milliarden US-Dollar ging um 9 bzw. 24 Prozent zurück.

Dienstleistungen. Die Sparte steht jetzt an zweiter Stelle nach dem iPhone und macht 12 Prozent des Umsatzes aus. Viele Apple-Dienste sind an das Mobilteil angeschlossen. Cook sagt, dass die Division unabhängig von der Hardware eine Quelle für „wiederkehrende Einnahmen“ ist. Analysekonsens: 5,7 Milliarden US-Dollar. Apple aktuell: 5,991 Milliarden US-Dollar, 20 Prozent mehr als im Vorjahr, aber sequenziell 1 Prozent weniger.

Bildnachweis: nui7711/Shutterstock



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