Start Apple Apple Q2 2013 in Zahlen: 43,6 Mrd. USD Umsatz, 10,06 USD EPS

Apple Q2 2013 in Zahlen: 43,6 Mrd. USD Umsatz, 10,06 USD EPS

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Die heutige Schlussglocke gibt Antwort auf eine in den letzten zwei Wochen häufig gestellte Frage: „Wird die Apple-Gewinne zum ersten Mal seit etwa einem Jahrzehnt sinken?“ Nicht seit 2003, als sich das Unternehmen mit Fruchtlogo von den wirtschaftlichen Problemen erholte, die die weltweiten PC-Lieferungen überall behinderten, ist der Gewinn zurückgegangen. Jetzt wissen wir.

Für das zweite Geschäftsjahr meldete Apple einen Umsatz von 43,6 Milliarden US-Dollar und einen Nettogewinn von 9,5 Milliarden US-Dollar oder 10,06 US-Dollar pro Aktie. Bruttomarge: 37,5 Prozent. Ein Jahr zuvor meldete das Unternehmen einen Umsatz von 39,2 Milliarden US-Dollar und einen Nettoquartalsgewinn von 11,6 Milliarden US-Dollar oder 12,30 US-Dollar pro Aktie.

Der Analystenkonsens für das Quartal betrug 42,49 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 8,4 Prozent gegenüber dem Vorjahr und ein Gewinn je Aktie von 10,07 US-Dollar. Die Umsatzschätzungen reichten von 41,06 Milliarden US-Dollar bis 44,18 Milliarden US-Dollar und 9,23 bis 12 US-Dollar Gewinn pro Aktie.

Apple hat im Quartal 3,9 Millionen Macs, 19,5 Millionen iPads und 37,4 Millionen iPhones ausgeliefert. Der Konsens der Analysten lag bei etwa 4 Millionen, 18 Millionen bzw. 36 Millionen.

Apple schloss das Quartal mit 144,7 Milliarden US-Dollar in bar ab, gegenüber 137,1 Milliarden im Vorquartal; 102 Milliarden US-Dollar sind Offshore.

Für das dritte Geschäftsquartal erwartet Apple einen Umsatz zwischen 33,5 Milliarden US-Dollar und 35,5 Milliarden US-Dollar und eine operative Marge zwischen 36 Prozent und 37 Prozent.

In einer ungewöhnlichen Wendung begann Apple-CEO Tim Cook die heutige Telefonkonferenz zu den Ergebnissen. Er stellt fest, dass Apple in der ersten Hälfte des Geschäftsjahres 2013 einen Umsatz von 98 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn von 22 Milliarden US-Dollar erzielt hat. Das Unternehmen hat im gleichen Zeitraum 85 Millionen iPhones und 42 Millionen iPads ausgeliefert.

„Wir wissen, dass sie nicht alle Erwartungen erfüllt haben“, sagt Cook über das Quartal. Er räumt ein, dass sich das Wachstum von Apple verlangsamt und die Margen sinken. Aber 2012 sei ein sehr erfolgreiches Jahr gewesen, und „das macht Vergleiche in diesem Jahr sehr schwierig“.

Gewinne und Gewinne

Apple ist mitverantwortlich für die jüngste Gewinnaufregung, indem es die Prognosekennzahlen ändert. Vor drei Monaten teilte das Unternehmen der Wall Street mit, für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2013 einen Umsatz von 41 bis 43 Milliarden US-Dollar mit einer Bruttomarge zwischen 37,5 und 38,5 Prozent zu erwarten. Aber in einer radikalen Abkehr hat Apple keine EPS-Richtlinien bereitgestellt.

Apples Supergeheimnis und die bisherige Praxis, Nachrichten für die günstigste öffentliche Wahrnehmung zu massieren, nährten leicht Verschwörungstheorien über rückläufige Gewinne. Warum sollte das Unternehmen sonst plötzlich aufhören, Anleitungen zu geben? Dann gibt es Analystenzahlen, die zeigen, dass Tablets, hauptsächlich iPads, die Lieferungen von PCs, einschließlich Macs, untergraben, und der kleinere Mini von Apple auch die Verkäufe des größeren. Die Bruttomargen betrugen im Vorjahresquartal 47,4 Prozent. Im Zusammenhang mit Apples Prognosen und Analystendaten zu PCs und Tablets machte sich die Wall Street zu Recht Sorgen über sinkende Gewinne.

Aber wie niedrig ist wirklich auch niedrig. Apple ist eine riesige Geldmaschine. Im Geschäftsjahr 2012, das Ende September abgeschlossen wurde, erreichte der Umsatz von Apple 156,51 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 140 Prozent gegenüber dem Geschäftsjahr 2010. Im gleichen Zeitraum stieg der Nettogewinn von Apple von 14,01 Milliarden US-Dollar auf 41,733 Milliarden US-Dollar. Da kommt kein Technologieunternehmen heran. Google und Microsoft kombiniert generierte im ersten Quartal des Kalenders (wie im zweiten Quartal des Geschäftsjahres von Apple) weniger Umsatz – 34,46 Milliarden US-Dollar.

Die Wahrnehmung ist das Problem. Der Aktienkurs von Apple befindet sich im Einbruch. Zum heutigen Börsenschluss gaben die Aktien gegenüber dem Allzeithoch von 705,07 USD im September etwa 42 Prozent nach. Heute sagt Cook, dass der jüngste Aktienrückgang „für uns alle sehr frustrierend war“.

Der Ausverkauf ist teilweise auf die irrige Vorstellung zurückzuführen, dass CEO Tim Cook, weil das Unternehmen nicht kürzlich etwas dramatisch neues veröffentlicht hat, irgendwie nicht so kompetent ist wie Mitbegründer Steve Jobs. Aus irrationalen Gründen, die für mich keinen Sinn ergeben, hängen Analysten und Investoren am Neuen fest, während sie wichtige Fundamentaldaten ignorieren. Erstens: Apples echte, spektakuläre Leistung. Zweitens: Wie das Unternehmen in der Vergangenheit Produkte auf den Markt bringt. Letzteres ist entscheidend.

Apple kündigt typischerweise Produkte an, die Kategorien schaffen oder neu erfinden, und bringt sie dann über viele Jahre zur Reife. Beispiele gibt es überall. Darunter:

  • OS X (Januar 2001-heute), es gibt immer noch kein OS XI
  • Apple Store (Mai 2001-heute)
  • iPod (Oktober 2001-heute)
  • iTunes Store (April 2003-heute)
  • iPhone (Juni 2007-heute)
  • App Store (Juli 2008-heute)
  • iPad (April 2010-heute)

Nur wenige Unternehmen entwickeln mehr als ein branchenveränderndes Produkt. Keiner so viele wie Apple. Die Erwartungen des Marktes sind also unrealistisch und ignorieren die grundlegende Verantwortung, die von der derzeitigen Führung übernommen wurde.

Derzeit verwaltet Cooks Schützling zwei relativ neue Produktlinien, die den Großteil des Gewinns ausmachen. Im ersten Quartal des Geschäftsjahres machten iOS-Geräte fast drei Viertel aller Umsätze aus. Seine erste Verantwortung besteht darin, diese reifenden Geschäfte zu verwalten, bevor er Apple einer neuen oder neu definierten Kategorie zuordnet. Aber Investoren wollen die gut fühlen etwas, das Anspielungen erzeugt, vielleicht Illusionen, über Apple als Innovator, der zur rechten Hand Gottes sitzt. Einige Leute mögen denken, dass dies eine Position ist, in der Jobs heute ist. Vielleicht sollten sie diese Wertschätzung gegenüber ihm verringern und die von Cook erhöhen, deren Aufgabe schwieriger ist, denn um wie viel größer ist die Apfelernte heute als vor drei Jahren.

Ergebnisse nach Kategorie

Als Journalist mag ich es nicht, wie Apple Ergebnisse veröffentlicht. Google und Microsoft berichten Minuten nach Börsenschluss. Die Frucht-Logo-Firma wartet, und zwar heute besonders lange. Nun zur Zahlenaufschlüsselung.

iPhones. Die erhöhte Nachfrage nach kostengünstigeren Modellen – iPhone 4 (kostenlos), 4S ($ 99) – gibt Anlass zur Sorge. Der durchschnittliche Verkaufspreis ging sequenziell um etwa 20 US-Dollar zurück – „hauptsächlich durch die Mischung“, hauptsächlich iPhone 4, sagt Apple-Finanzchef Peter Oppenheimer.

Apple hat im ersten Quartal des Geschäftsjahres weltweit 37,4 Millionen iPhones ausgeliefert, gegenüber 35,07 Millionen im Vorjahr. Das sind 7 Prozent mehr als im Jahr zuvor. Die Auslieferungen gingen jedoch sequenziell um 22 Prozent zurück.

Der Umsatz erreichte 22,96 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 3 Prozent gegenüber dem Vorjahr von 22,3 Milliarden US-Dollar. Der Umsatz brach gegenüber dem dritten Quartal um 25 Prozent ein.

Während der heutigen Telefonkonferenz sagt Oppenheimer, dass 30.000 Unternehmen iOS-Apps entwickeln.

Apple beendete das Quartal mit einem iPhone-Inventar von 4 bis 6 Wochen, was ein typisches Niveau ist.

Da Konkurrenten Smartphones mit größeren Displays liefern, überrascht es nicht, dass jemand fragt, was Apple tun wird. Cook behauptet, dass der kleinere Bildschirm alles besser bietet, wie zum Beispiel Sichtbarkeit und Langlebigkeit, während die Konkurrenz Abstriche macht. „Wir würden kein iPhone mit größerem Display ausliefern, solange diese Kompromisse bestehen“, sagt Cook.

iPads. Apple-Tablets sorgen im heutigen Ergebnisbericht für Bestürzung. Im vergangenen Monat folgte NPD DisplaySearch einer Tablet-Prognose vom Januar, die den Markt in diesem Jahr von 9,7-Zoll- und 10,1-Zoll-Displaymodellen auf solche mit 7-7,9-Zoll-Displays verlagert. Kleine Tabs werden voraussichtlich 45 Prozent der Sendungen ausmachen, während die Größe des iPads auf 17 Prozent sinkt. Die Änderung bedeutet möglicherweise eine große Verschiebung der Margen von Apple-Tablets nach unten.

„Apple hatte für 2013 geplant, 40 Millionen iPad minis (7,9 Zoll) und 60 Millionen iPads (9,7 Zoll) zu verkaufen“, sagt David Hsieh, NPD-Vizepräsident. „Die Realität scheint jedoch umgekehrt zu sein, da das iPad mini beliebter war als das iPad. Wir verstehen jetzt, dass Apple möglicherweise plant, im Jahr 2013 55 Millionen iPad minis und 33 Millionen iPads zu verkaufen.“ DisplaySearch prognostiziert, dass die weltweite Auslieferung von Tablets in diesem Jahr 240 Millionen erreichen wird. Angenommen, Apple macht 88 Millionen, das sind 36,7 Prozent. Aber das meiste Wachstum ist iPad mini.

Apple hat im Quartal weltweit 19,5 Millionen iPads ausgeliefert, das sind 11,8 Millionen – ein Anstieg von 65 Prozent – ​​ein Jahr zuvor. Der Umsatz stieg um 40 Prozent auf 8,75 Milliarden US-Dollar. Sequenziell sanken die Einheiten um 15 Prozent und der Absatz um 18 Prozent.

Oppenheimer sagt, dass das gesamte Wachstum vom iPad mini stammt. Er räumt ein, dass Tablets dazu beigetragen haben, dass die Margen am „unteren Ende des Bereichs“ liegen. Der Margenzug war jedoch nicht katastrophal. Der ASP lag bei 449 US-Dollar, gegenüber 467 US-Dollar im Vorquartal.

Apple beendete das Quartal mit einem Lagerbestand von 4 bis 6 Wochen.

Macs. Computer sind eine Kategorie, die bei den heutigen Ergebnissen genau beobachtet wird – das liegt daran, dass die weltweiten Auslieferungen im ersten Kalenderquartal auf historische Tiefststände eingebrochen sind. Laut IDC ist der Rückgang mit 13,9 Prozent der schlimmste aller Zeiten. Gartner: Minus 11,2 Prozent. Für die USA jeweils: -12,7 Prozent bzw. -9,6 Prozent.

Bei Macs konnten sich die Analysten nicht einigen. IDC meldet, dass die US-Lieferungen im Jahresvergleich um 7,5 Prozent zurückgehen, während Gartner einen Anstieg um 7,4 Prozent sieht. Daher stimmen auch die Marktanteilsschätzungen nicht – 11,6 Prozent (Gartner) und 10 Prozent (IDC). Fünfzehn Punkte trennen die Wachstumsschätzungen, also riesig.

Apple hat 3,95 Millionen Macs ausgeliefert, 2 Prozent weniger als 4 Millionen im Vorjahr. Der Umsatz stieg jedoch um 7 Prozent auf 5,07 Milliarden US-Dollar.

„Der Markt für PCs ist unglaublich schwach“, sagt Cook. „Einige dieser iPads haben einige dieser Macs ausgeschlachtet“. Er glaubt, dass der PC-Markt „noch viel Leben in sich hat“. Letztendlich sieht der Chief Executive, dass das iPad den Mac-Verkäufen zugute kommt und auf Kosten der Windows-Rechner.

Am Ende des Quartals gab es 4 bis 5 Wochen Lagerbestand.

iPods. Apple hat im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 5,6 Millionen iPods ausgeliefert, gegenüber 7,7 Millionen im Vorjahr oder 27 Prozent. Der Umsatz ging um 20 Prozent von 1,21 Milliarden US-Dollar auf 962 Millionen US-Dollar zurück.

Software/Dienste. Der Umsatz mit Musik, Apps und Dienstleistungen überstieg 4 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 30 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Etwa 2,4 Milliarden US-Dollar kamen von iTunes.

Weltweit gibt es mittlerweile 155 Apple App Stores und 110 iTunes Stores. Die Zahlungen an Entwickler für ihre Apps belaufen sich jetzt auf 1 Milliarde US-Dollar pro Quartal.

Einzelhandel. Der Umsatz aus dem Apple Store stieg im Jahresvergleich um 19 Prozent auf 5,2 Milliarden US-Dollar von 4,4 Milliarden US-Dollar, wobei durchschnittlich 401 Geschäfte geöffnet waren. Der durchschnittliche Umsatz pro Geschäft betrug 13,1 Millionen US-Dollar, gegenüber 12,2 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Die Zahl der Besucher stieg von 85 Millionen jährlich auf 91 Millionen oder 17.500 pro Geschäft.

Inzwischen gibt es 402 Geschäfte, davon 151 außerhalb der USA.

Geographien. Der Umsatz im Großraum China stieg im Jahresvergleich um 8 Prozent auf 8,2 Milliarden US-Dollar. iPad wuchs im Land um 137 Prozent. Der Umsatz in Amerika stieg weniger um 7 Prozent auf 14,05 Milliarden US-Dollar. Europa; 9,8 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 11 Prozent. Japan: 3,14 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 19 Prozent. Der Umsatz für den Rest Asiens stieg um 26 Prozent auf 3,16 Milliarden US-Dollar.

Bildnachweis: Lucia Pitter/Shutterstock



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