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Warum sind die Verkäufe von Windows 8 so gut, wenn die PC-Lieferungen so schlecht sind?

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Alle Anzeichen deuteten auf ein weiteres enttäuschendes Quartal für Microsofts Windows-Sparte hin. Aber stattdessen stieg der Umsatz mit den heute bekannt gegebenen Ergebnissen des zweiten Quartals im Vergleich zum Vorjahr um 24 Prozent. Unterdessen sind die PC-Auslieferungen laut IDC im gleichen Zeitraum um 6,4 Prozent zurückgegangen, was anscheinend nicht mit dem Anstieg des Windows-OEM-Umsatzes um 17 Prozent vereinbar ist. Was ist damit?

Die Zahlen haben einen Sinn, der potenzielle Probleme in den nächsten Quartalen vorwegnimmt, es sei denn, die PC-Auslieferungen nehmen zu oder Microsoft macht mit Surface Pro, das am 9. Februar in den Handel kommt, einen großen Homerun billige Windows Pro-Upgrades, etwas, das am 31. Januar endet. Der OEM-Anstieg ist ein Nebenprodukt der PC-Hersteller, die die Regale mit neuen Modellen füllen. Beides ist nicht nachhaltig, was die Frage aufwirft: Wird Windows 8 ein One-Hit-Wonder sein? Bedeutung: Ein Viertel der Verkaufsgröße?

Microsoft meldete einen Umsatz von Windows & Windows Live von 5,88 Milliarden US-Dollar, der von einer Zurückstellung von 622 Millionen US-Dollar profitierte. Im Jahresvergleich betrug das Wachstum 24 Prozent mit der Stundung, 11 Prozent ohne. Von den realen Verkäufen sind das 5,26 Milliarden US-Dollar. Das größte Umsatzwachstum kam außerhalb des typischen PC-Ökosystems. „Der Nicht-OEM-Umsatz stieg um über 40 Prozent, angetrieben von Windows 8-Upgrades, dem Verkauf von Surface und zweistelligen Zuwächsen bei Volumenlizenzen“, sagt Chris Suh, Leiter der Microsoft Investor Relations, während der heutigen Telefonkonferenz.

Eröffnungsverkauf

Konzentrieren wir uns zuerst auf diese Upgrades. Es gibt drei Arten, alle für Windows 8 Pro:

  • 14,99 $ – für Käufer von Windows 7-PCs vom 2. Juni bis 31. Januar
  • 39,99 $ – online, direkt von Microsoft
  • $69,99 — Einzelhandelsverpackung mit DVD

Der Preis ist der niedrigste, den Microsoft hat je für das Professional-Produkt angeboten. Die Non-Pro-Version ist außer der OEM-Version noch nicht einmal zum Verkauf erhältlich. Das kleinere Windows 8 kommt nächste Woche in den Handel.

Im Februar steigen die Preise für Windows 8 stark an und stellen eine starke Barriere für den Einzelhandelsumsatz dar, der in den ersten Monaten ohnehin am stärksten ist. Aber ich schlage vor, dass diese Rabatt-Upgrades angesichts des großartigen Quartals von Windows gegen PC-Rückgänge von großer Bedeutung sind, und der letzte Tag ist der 31. Januar.

Einen Tag später wird das Windows Pro-Upgrade für 199,99 US-Dollar verkauft, ein Plus von 400 Prozent gegenüber dem 39,99 US-Dollar und 186 Prozent gegenüber dem anderen. Ich kann mir leicht vorstellen, dass diese wahrgenommenen Preiserhöhungen die meisten Upgrades plötzlich stoppen. Ich sage wahrgenommen, da die tatsächlichen Preise für Windows 8 und Pro gleich denen der vergleichbaren Vorgängerversionen sind. Was anders ist, ist, wie wenig jetzt bezahlt wird.

Frage: Wie verteilen sich die Einnahmen? In den vergangenen Quartalen sagten Microsoft-Manager, dass die OEM-Verkäufe 75 Prozent des Windows-Umsatzes ausmachen. Für das Weihnachtsquartal muss ich angesichts der schleppenden PC-Verkäufe und der günstigen Einzelhandels-Upgrades höher ausgehen. Microsoft verfügt über 60 Millionen verkaufte Windows 8-Lizenzen. Wenn Sie diese Zahl in 5,26 Milliarden US-Dollar teilen, erhalten Sie einen durchschnittlichen Verkaufspreis von 87,64 US-Dollar.

Aber technisch gesehen hat Microsoft vor Beginn des Quartals damit begonnen, Windows 8 an einige Unternehmen zu verkaufen. Also während die Firma dich haben würde glauben 60 Million seit Oktober ist der Verkaufszeitraum eher wie August. Noch etwas: Ein kleiner Teil der Einnahmen der Windows & Windows Live-Abteilung stammt aus anderen Dingen. Ich fing an, die Zahlen auf verschiedene Weise zu reduzieren, entschied aber, dass es so spät am Tag unnötig ist, das klarzustellen – dass die Preise im Einzelhandel um bis zu 400 Prozent steigen, was sicher ist langsam Lizenzverkauf.

Zieh die Bremsen

Aber Bremsen hören nicht nur hier auf. Das erste Quartal des Kalenders ist normalerweise am langsamsten für PC-Verkäufe. Für Microsoft sind Neulieferungen in den Kanal wichtig, denn dann gehen die Lizenzeinnahmen in die Bücher. Vor vielen Jahren bedeutete eine andere Buchhaltung, dass Microsoft erst dann bezahlt wurde, wenn der PC verkauft wurde. Jetzt kommt das Geld im Voraus, aber nicht, wenn OEMs keine Systeme bauen, die ausgeliefert werden.

Das „Wer wird Millionär?“ Frage: Wie viel PC-Inventar bleibt von den Feiertagen unverkauft? Wenn die Kanäle wie erwartet voll sind, verkauft Microsoft im ersten Quartal weniger Windows 8-Lizenzen.

Siehst du, wohin das führt, oder?

Es gibt noch einen Monat billiger Windows-8-Upgrades in den Büchern und ehrlich gesagt, Microsoft sollte die Preise auf ein normales Niveau anheben. Wenn der Einzelhandelsumsatz sinkt ohnehin, ist die Maximierung der Margen der bessere Ansatz. Das Timing ist die Frage. Handelt Microsoft zu früh oder genau richtig?

Die Antwort auf die Frage bedeutet viel. Microsoft steht kurz vor der Einführung von Office 2013, und es gibt ein langjähriges Muster von mindestens etwas Verkaufsbindung an Windows. Viele Unternehmen werden Office und OS gleichzeitig aktualisieren. Einige Verbraucher auch. Das könnte gut für den PC-Verkauf sein, aber der Einzelhandel ist eine Chance. Wenn Mr. Small Business sowieso Office 2013 und Windows 8 Pro bekommen wird, lassen Sie ihn 200 Dollar statt 40 oder 70 Dollar bezahlen. Aus dieser Perspektive betrachtet Microsoft könnten Machen Sie mehr aus dem Office-Glanz, indem Sie auf billige Windows-Upgrades verzichten. Bestimmt hat irgendein Bohnenzähler in der Firma, der Zugang zu Nummern hat, die ich nicht kenne, sie geknackt.

Dann gibt es Surface Pro, das im Erfolgsfall eine aufregende neue Einnahmequelle für Microsoft eröffnen könnte.

Die Antwort auf die Frage lautet also: kostengünstige Upgrades und PC-Kanalaufstockung. Was das One-Hit-Wonder angeht, besteht immer noch die Möglichkeit, dass das erste Quartal des Kalenders eine Wiederholung wird. Vielleicht kein Nr. 1-Smash, aber zumindest eine Platzierung in den Charts.



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