Start Apple Zusammenbruch des iPhone-Imperiums

Zusammenbruch des iPhone-Imperiums

99
0


Apple-Logo

Am 9. September veranstaltet Apple ein Medienevent, bei dem voraussichtlich die nächste iPhone-Generation vorgestellt wird. Das Unternehmen kündigte letztes Jahr am 10. im Jahr 2013 und am 12. im Jahr 2012 neue Handys an. Smartphone-Sättigung in Kernmärkten; niedrigere Verkaufspreise in Wachstumsregionen; das Ende der Subventionen für Mobilfunkanbieter in den Vereinigten Staaten und, was am schlimmsten ist, das „gut genug Problem“.

Das iPhone ritt einen perfekten Erfolgssturm und steigerte Apples Vermögen wie ein Tsunami, der auf Konkurrenten niederprasselt. Diese Tatsache kann nicht betont werden genug um zu veranschaulichen, wie das Vermögen des Unternehmens mit dem Logo für gebissene Früchte genauso schnell und dramatisch sinken konnte, wie es stieg. Währenddessen wächst Android von Swell bis Monsun.

iPhone-Reichtümer

Die Finanzlage von Apple begann sich zu ändern, als die Ergebnisse für das erste Geschäftsjahr 2010 veröffentlicht wurden, als eine Bilanzierungsänderung die Realisierung zuvor abgegrenzter Einnahmen ermöglichte. Die Anpassung trug dazu bei, dass das Unternehmen den Konsens der Wall Street um etwa 3,5 Milliarden US-Dollar übertraf, mit einem Umsatz von 15,68 Milliarden US-Dollar und einem Nettogewinn von 3,38 Milliarden US-Dollar. Das iPhone machte 35,6 Prozent des Umsatzes aus. Das Quartal war ein entscheidender Wendepunkt. Positive Wahrnehmungen beflügelten die Apple-Aktie, verbesserten das Markenimage und erhöhten die iPhone-Verkäufe.

Mit der Beschleunigung der Smartphone-Verkäufe stieg auch das Vermögen von Apple. Ein Jahr im Schnellvorlauf: 26,74 Milliarden US-Dollar Umsatz, 6 Milliarden US-Dollar Gewinn und das iPhone macht 39,1 Prozent des Umsatzes aus. Springen wir zum ersten Quartal des Geschäftsjahres 2015 und die Veränderung ist unglaublich: 74,6 Milliarden US-Dollar Umsatz, 18 Milliarden US-Dollar Nettogewinn und iPhone machten 68,6 Prozent des Umsatzes aus. Anders ausgedrückt: In vier Jahren haben sich die Einnahmen fast verdreifacht und die Einnahmen haben genau das bewirkt.

Die Abhängigkeit von Apple vom iPhone kann nicht hoch genug eingeschätzt werden – als Hauptumsatzträger und Treiber der sogenannten „Halo-Verkäufe“ anderer Produkte; App Store, iTunes, Macs und mehr. Während des letzten Quartals, des dritten Geschäftsjahres, machte das Mobiltelefon 63,2 Prozent des Umsatzes aus. Alles, was droht, das iPhone – äh, Apple – in den Warenkorb zu kippen, stellt ein großes Risiko für die Einnahmequelle dar, die genauso schnell sinken könnte, wie sie gestiegen ist. Late’s untersucht den perfekten Sturm, der gegen den Tech-Titan aufzieht.

Aufziehende Sturmwolken

1. China. Die globalen Märkte brachen letzte Woche ein, als China den Pausenknopf drückte und ein langsameres Wirtschaftswachstum signalisierte, als die Finanzaufsicht erwartet hatte. Da der Dollar gegenüber dem Yuan stärker wird, zahlt Chinas aufstrebende Mittelschicht mehr für Luxusartikel wie iPhones. Währungskurse und vermutlich ein langsameres Wirtschaftswachstum drohen die Apple-Verkäufe an die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt zu dämpfen. Gleichzeitig verlangsamen sich die Smartphone-Verkäufe auf dem größten Markt aufgrund der Sättigung (siehe #2).

Um China ins rechte Licht zu rücken, erwirtschaftete das Land im dritten Quartal 2015 26,7 Prozent des Apple-Umsatzes und lag damit über Europa (20,8 Prozent), aber hinter Amerika (40,7 Prozent). Ein Jahr zuvor entfielen 15,86 Prozent des Umsatzes auf Großchina und im gleichen Zeitraum 2013 13,14 Prozent. Während des Geschäftsjahres 2012 war Chinas Beitrag gering genug, um in den asiatisch-pazifischen Raum zu fließen und nicht in den öffentlichen Finanzberichten von Apple zu separieren.

Zuvor veröffentlichte Finanzergebnisse können bereits die Zukunft erahnen. Der Anteil von Apple am Umsatz aus China war im zweiten Quartal des Geschäftsjahres um 29 Prozent höher; Der Umsatz ging im Quartalsvergleich von 16,82 Milliarden US-Dollar auf 13,23 Milliarden US-Dollar zurück. Stellen Sie die Änderung gegen den Konsens der Analysten für das vierte Quartal des Geschäftsjahres von Apple: 50,9 Milliarden US-Dollar. Selbst ein Rückgang des chinesischen Beitrags um 3 oder 4 Prozent könnte 1 Milliarde US-Dollar oder mehr aus der Spitze streichen.

Betrachten Sie dies auch als Vorahnung für Apples China-Vermögen, vorausgesetzt, die Wirtschaft begann sich vor den sichtbaren Symptomen der letzten Woche zu verlangsamen: Der Prozentsatz des iPhones am Apple-Umsatz ging von Quartal zu Quartal um 6,2 Punkte zurück. Gleichzeitig verlor China 2,3 Punkte – mehr als jede andere Region.

Die Zahlen, die Apple ankündigen kann, aber weniger aktuelle Trends widerspiegeln, sind jährlich und nicht sequentiell. Basierend auf den tatsächlichen Verkäufen stieg das iPhone laut Gartner im Vergleich zum Vorjahr um 68 Prozent auf 11,9 Millionen Einheiten in China.

2. Smartphone-Sättigung. China ist der größte Markt für Smartphones, gefolgt von den USA, aber das Wachstum verlangsamt sich rapide. Letzte Woche revidierte IDC seine Prognosen für die weltweiten Smartphone-Auslieferungen für 2015 nach unten und erkannte China teilweise als reifenden Markt neben Europa und den Vereinigten Staaten an. IDC prognostiziert für 2015 ein Wachstum der Auslieferungen an den weltweit größten Smartphone-Verbraucher von 1,2 Prozent gegenüber 19,7 Prozent im Vorjahr.

Gartner bezeichnet Chinas Markt auch als ausgereift, jedoch mit stärkeren Daten, die auf tatsächlichen Verkäufen und nicht auf Versandprognosen basieren. Im zweiten Kalenderquartal, das gleichbedeutend mit dem dritten Geschäftsjahr von Apple ist, gingen die Smartphone-Verkäufe in China im Vergleich zum Vorjahr um vier Prozent zurück.

„China hat eine Sättigung erreicht – sein Telefonmarkt wird im Wesentlichen vom Ersatz getrieben, mit weniger Erstkäufern“, sagt Anshul Gupta, Forschungsdirektor bei Gartner, in einer Erklärung. „Über das Telefonsegment der unteren Preisklasse hinaus wird die Attraktivität von Premium-Smartphones für Anbieter entscheidend sein, um Upgrades anzuziehen und ihren Marktanteil in China zu halten oder auszubauen.“ Aber wie Nr. 5 erklärt, werden Upgrades für das nächste iPhone im Vergleich zu anderen Modellen nicht so einfach zu finden sein.

Darüber hinaus war die globale Wachstumsrate der Smartphone-Verkäufe weltweit angesichts der Sättigung in den reifen Märkten und der sogenannten Dumb-Phone-Nachfrage in Schwellenländern im zweiten Quartal niedriger als in jedem Quartal der beiden vorangegangenen Jahre, berichtet Gartner.

Apple spürt schon eine Prise. Zwischen dem zweiten und dritten Quartal des Geschäftsjahres ging der Gesamtumsatz, einschließlich anderer Produkte, in Amerika um 5 Prozent, in Europa um 17 Prozent und in China um 21 Prozent zurück. In Bezug auf das weltweite iPhone gingen die Auslieferungen und der Umsatz sequenziell jeweils um 22 Prozent zurück.

Trotz rückläufiger Verkäufe in China hat das iPhone laut Gartner jedoch im dritten Quartal in Folge Marktanteile von Android-Geräten abgenommen.

3. Schwellenländer. Verlangsamte Verkäufe in reifen Regionen verlagern den Fokus auf andere, wo die Nachfrage vor allem nach kostengünstigeren Mobiltelefonen besteht und wo das iPhone nicht wettbewerbsfähig genug ist. Betrachten wir Brasilien und Indien, die zwei der BRIC-Staaten sind (Russland und China sind die anderen). Das 16-GB-iPhone kostet je nach Händler 49.000 Rupien oder mehr – das sind mindestens 750 US-Dollar. In Brasilien direkt von Apple: 3.499 RS oder 976 US-Dollar. Aus einer gewissen Perspektive der Kaufkraft beträgt das durchschnittliche jährliche Bruttonettoeinkommen in Indien 1.610 $, so die Weltbank. In Brasilien: 11.700 $. Vergleichen Sie die durchschnittlichen jährlichen Ausgaben mit den Kosten des iPhones. Was glauben Sie, was sich die Mehrheit der Menschen leisten kann?

Apple verkauft ausschließlich Smartphones. In vielen Ländern verkaufen sich jedoch billige Smartphones und ihre dummen Gegenstücke aufgrund der begrenzten Kaufkraft und der begrenzten Mobilfunkinfrastruktur weiterhin gut. Das wirft das andere China-Problem auf: Heimische Hersteller gewinnen Umsatzanteile im Land und in anderen Schwellenländern. Unter ihnen: Huawei, Xiaomi und ZTE sowie Lenovo, die durch die Übernahme von Motorola Mobility Auftrieb gewinnen.

Für die Perspektive verkauft Motorola India das Moto G für 11.999 Rupien (181 US-Dollar). Das Moto E ist über Drittanbieter für etwa 5.999 Rupien (91 US-Dollar) erhältlich. Beides sind kompetente Android-Smartphones.

Der 9. September könnte niedrigere Preise bringen, wenn Apple sie bei älteren Modellen senkt, nachdem es in der Vergangenheit üblich war, ältere Hardware an Verbraucher zu werfen, die sich etwas neueres nicht leisten können.

Da die meisten verkauften Nicht-iPhones mit Android laufen, riskiert Apple den Verlust von Plattformentwicklern, Köpfen und Marktanteilen, da die konkurrierende Plattform weltweit Umsatzzuwächse erzielt. Basierend auf den Verkäufen des zweiten Quartals im Kalenderjahr beträgt der Marktanteil von Android-Smartphones laut Gartner 82,2 Prozent.

4. Subventionen enden. Mitte August beendete Verizon nach T-Mobile die Mobilfunkverträge. Abonnenten zahlen den vollen Preis für Telefone, entweder im Voraus oder durch zinslose monatliche Zahlungen. Die Änderung könnte die Wahrnehmung der Gerätepreise und der daraus resultierenden Nachfrage verändern.

Der Verbraucher, der 199 US-Dollar für das 16-GB-iPhone 6 zahlt, ist von den tatsächlichen Kosten isoliert: 649 US-Dollar. Aber da Verträge verschwinden und Käufer echte Kosten sehen, könnte die Angebots-Nachfrage-Logistik möglicherweise dazu führen, dass die Preise sinken. Apple erzielt hohe Margen beim iPhone, dessen durchschnittlicher Verkaufspreis im dritten Quartal des Geschäftsjahres 660 US-Dollar betrug – ein Plus von 99 US-Dollar gegenüber dem Vorjahr. Aber solch hohe ASPs können in einem reifenden Markt nicht so leicht gehalten werden (siehe #6 für mehr), wenn Käufer mehr bezahlen müssen als ihr letztes Upgrade.

Wir hatten letzte Woche im BetaNews-Newsroom eine Debatte über das Ende der Subventionen. Einer meiner Kollegen behauptet, dass es den Käufern von Mobilfunkgeräten egal sei. Was zählt: Keine Vorabkosten von 199 US-Dollar und feste, überschaubare monatliche Zahlungen (ca. 20 US-Dollar) über zwei Jahre. Aus seiner Sicht werden viele Verbraucher das Ende der Subventionen als Preissenkung sehen, es sei denn, sie zahlen den vollen Preis im Voraus.

5. Gut genug. Während des zweiten Kalenderquartals 2015 und der Fortsetzung eines Trends, der mit der Veröffentlichung von iPhone 6 und 6 Plus im September 2014 begann, waren laut Gartner in allen Regionen, ob aufstrebend oder reif, hohe Ersatzverkäufe. Die Zuwächse repräsentieren in hohem Maße den Nachholbedarf für größere Bildschirme, von 4 Zoll beim iPhone 5s auf 4,7 Zoll bzw. 5,5 Zoll bei den neueren Geräten. Verbraucher, die auf größere warteten, kauften, während einige Leute, die zuvor Androids wegen der Größe gekauft hatten, zum iPhone zurückkehrten.

Aber da Smartphones ausgereift sind und sich die Funktionen zwischen neueren und älteren Modellen weniger ändern, haben Gerätebenutzer weniger Anreiz, das Neueste zu kaufen. Dieses Phänomen, das in anderen Kategorien relativ etabliert ist, wird manchmal als „gut genug Problem“ bezeichnet – wenn die Vorteile eines bestehenden Produkts die Mehrheit der potenziellen Benutzer zufrieden stellen, sodass sie sich dafür entscheiden, mit dem fortzufahren, was sie haben, anstatt etwas zu übernehmen Neu.

Nach dieser Einschätzung repräsentiert die Nachfrage nach iPhone 6 und 6 Plus nicht das zukünftige Wachstum des Handys – nicht wenn man bedenkt:

  • Chinas schwerfällige Wirtschaft und nachlassende Ausgaben
  • Marktreife in China, Europa und den USA
  • Die Nachfrage nach Mobiltelefonen verlagert sich in Regionen, in denen das iPhone teuer ist
  • US-amerikanische Fluggesellschaften beenden Subventionen und setzen Abonnenten höheren Preisen aus

Diese vier Dinge stehen dem fünften gegenüber: iPhone 6 und 6 Plus sind für viele Upgrader gut genug. Apple sollte eine weitere Welle von Käufen bestehender Kunden ernten, indem es die Preise für diese Modelle senkt, wenn sie durch neue ersetzt werden. Aber irgendwann haben die meisten Leute ein iPhone oder ein anderes Smartphone, das gut genug ist. Ich behaupte, dass der Wendepunkt angekommen ist. Kurzfristig hängt jedoch viel davon ab, wie viele iPhone 5s oder ältere Besitzer aufgrund von Preissenkungen 6 oder 6 Plus kaufen. Für viele dieser Benutzer sind günstigere Modelle aus dem Jahr 2014 besser genug.

Apples ultimativer Weg, das Problem zu lösen, das gut genug ist, besteht darin, etwas so Neues und Innovatives herauszubringen, dass es als viel besser wahrgenommen wird oder tatsächlich ist. Basierend auf den vergangenen Veröffentlichungszyklen werden die Nachfolger von iPhone 6 und 6 Plus jedoch zusätzliche Vorteile bringen, sofern CEO Tim Cook keine Muster durchbricht. Das ist ein unglückliches Timing im Zusammenhang mit den anderen vier Dingen.

Betrachten Sie die Zukunft von Apple so: Trotz des starken Rückenwinds überzeugender neuer Modelle verfehlten die iPhone-Lieferungen die Prognosen der Analysten für das dritte Quartal des Geschäftsjahres. Neue Modelle werden mit Gegenwind aus China, reifen und aufstrebenden Märkten, Vollpreis-Telefonen und aufgeschobenen Upgrades auf den Markt kommen. Preissenkungen könnten bei älteren Modellen kurzfristig Linderung verschaffen, aber der Wind der Veränderung ist unvermeidlich.

Habe ich genug Metaphern in einer einzigen Analyse gemischt?

Bildnachweis: Anton Watman/Shutterstock



Vorheriger ArtikelSAP führt neue Fertigungslösung zur Verbesserung der Unternehmensintegration ein
Nächster ArtikelSchlechte Nachrichten für Microsoft, da die Marktanteile von Windows 10 unverändert bleiben

Kommentieren Sie den Artikel

Bitte geben Sie Ihren Kommentar ein!
Bitte geben Sie hier Ihren Namen ein